AI Boom Turns Power Firms Into Biggest US Hybrid Capital Engine
電力会社の設備投資はこれから。
引き続き大手ハイテク企業のAI向けの投資というのは活況であるわけであるが、その中でAI使用に伴う電力供給が足りないのではないかという話はXでここ半年ぐらいずっと話題になっている。
そして実際に電力会社がそれに対して設備投資をする形で動き始めているのが上記記事でわかるので、これについてまとめていきたい。
上記ニュース記事は米国電力会社が劣後債を大量発行しているというニュースである。
劣後債というのは、普通社債と株式の中間的なものであり、発行金額の半分程度を資本とカウントすることができる負債である。
そういった債券をここもと1年ぐらい米国電力会社が大量発行しており、これはAIの電力需要増加に伴う設備投資のための資金を確保しているという動きという話である。
普通電力会社というのは期待感だけで設備投資をするわけはないので、これは明らかに米国大手ハイテク企業から契約などを受けて設備投資の必要性を感じているので動いていると考えるのが自然だろう。
また、電力サービスはどうしても回収期間が長くなるという性質があるし、どうやら設備投資金額も相当大きいようで、そのまま負債で金を借りると財務レバレッジが高くなりすぎて予期しない信用力引き下げとかにあってしまうかもしれないということで、金額の半分程度を資本カウントできる劣後債発行で資金調達しているということで、そのコミット具合は非常に強い。
そう考えるとAIが商売になるかどうかとかまだ言っている人はいるが、大手ハイテク企業は絶対に商売にするという気概を持って投資をしているわけで、しかもそのコミット具合は未だ強いままであるわけである。
そういった局面で過度に株の暴落を気にするというのはやはり間違っている姿勢であるわけで、引き続き株については高位な組み入れで継続していきたいというところだろうと思う。
ただ一方で単純に電力会社の株を買えばいいのかというと、そこについては少し疑問だ。
ここらへんはXでつぶやかれている通り、電力供給が足りないという話は概ね正しい判断をしていると思う。
ただし、個人的にはじゃあ電力会社の株を買えばいいのかと言われると、電力会社のビジネス自体は規制が強いことや回収までに結構時間がかかるということを考慮すると、電力会社の株を買うより電力設備関連の株を買う方が実際はアウトパフォームするのではないかと思う。
とはいえ、一応原子力関連ETFとかも伸びていて、そこらへんはお好みといったところだろうか。
【原子力発電関連ETFのチャート】

日々金融市場で思ったことや金融データをつぶやいている村越誠のツイッターはこちらのリンクをクリック
電力会社の設備投資はこれから。
引き続き大手ハイテク企業のAI向けの投資というのは活況であるわけであるが、その中でAI使用に伴う電力供給が足りないのではないかという話はXでここ半年ぐらいずっと話題になっている。
そして実際に電力会社がそれに対して設備投資をする形で動き始めているのが上記記事でわかるので、これについてまとめていきたい。
上記ニュース記事は米国電力会社が劣後債を大量発行しているというニュースである。
劣後債というのは、普通社債と株式の中間的なものであり、発行金額の半分程度を資本とカウントすることができる負債である。
そういった債券をここもと1年ぐらい米国電力会社が大量発行しており、これはAIの電力需要増加に伴う設備投資のための資金を確保しているという動きという話である。
普通電力会社というのは期待感だけで設備投資をするわけはないので、これは明らかに米国大手ハイテク企業から契約などを受けて設備投資の必要性を感じているので動いていると考えるのが自然だろう。
また、電力サービスはどうしても回収期間が長くなるという性質があるし、どうやら設備投資金額も相当大きいようで、そのまま負債で金を借りると財務レバレッジが高くなりすぎて予期しない信用力引き下げとかにあってしまうかもしれないということで、金額の半分程度を資本カウントできる劣後債発行で資金調達しているということで、そのコミット具合は非常に強い。
そう考えるとAIが商売になるかどうかとかまだ言っている人はいるが、大手ハイテク企業は絶対に商売にするという気概を持って投資をしているわけで、しかもそのコミット具合は未だ強いままであるわけである。
そういった局面で過度に株の暴落を気にするというのはやはり間違っている姿勢であるわけで、引き続き株については高位な組み入れで継続していきたいというところだろうと思う。
ただ一方で単純に電力会社の株を買えばいいのかというと、そこについては少し疑問だ。
ここらへんはXでつぶやかれている通り、電力供給が足りないという話は概ね正しい判断をしていると思う。
ただし、個人的にはじゃあ電力会社の株を買えばいいのかと言われると、電力会社のビジネス自体は規制が強いことや回収までに結構時間がかかるということを考慮すると、電力会社の株を買うより電力設備関連の株を買う方が実際はアウトパフォームするのではないかと思う。
とはいえ、一応原子力関連ETFとかも伸びていて、そこらへんはお好みといったところだろうか。
【原子力発電関連ETFのチャート】

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