日経ダブルインバースが相変わらず焼かれているということでショートに対する所見をつらつらと。
個人的にも大統領選前ぐらいまで色々ショートを試してみて、利益は出たものの難しさに対して十分な利益を出せなかったということもあり、改めてその経験ももとにショートはどういう風にふっていくべきかを考察したいと思う。
今現状の相場は皆資金が余っているので何もないと基本的にリスク資産を買う方向に傾いていく。
そのため、相場が下がるには意図的に売っているプレーヤーが出現していることが条件となる。
意図的というのは単純に高すぎるからショートの他、何かしらの材料をきっかけに売らざるを得ない人、顧客からの解約で売らざるを得ない人などやむなし売りみたいなのも含む。
だいたいこういった意図的売りが出てくる時は皆が同時に出口に殺到する傾向にあるため、必然的に該当資産の現物・オプション取引出来高が増加する傾向にある。
現状で最も相場のリスク材料として考えるのは米国で再ロックダウンが実施されることにあると思われる。
しかし自分が米国株や日本株を見るにあたって意図的に売っている人が現在いるかどうかと言われると、まだそういった人間は以下の資産の現物・オプション出来高が全然できていない状態であることから、現れていないことが観察できると思われる。
・VIX先物・VIXオプションおよびVXXの現物・オプション
・SPX先物とオプション
・SPY、QQQなどの代表株価指数参照のETF現物・オプション
・HYG・LQD・BKLNの代表クレジット指数参照のETF現物・オプション
特に足下の相場上昇ドライブはボラティリティの低下にあるため、VIX関連取引が盛り上がらないうちに全力ショートみたいな取引はやはりかなり危険度は高いと思われるし、偶然成功してもおそらく次回に同じ取引をして大外しして爆死する可能性は相当程度高いと思われる。
以上を考慮して個人的にも株ショートをかけるのであればきちんと新規で意図的に売っているプレーヤーが出現していることを様々な資産の現物・オプション出来高が増加して相場が下がっていることを確認した段階でショートを構築したいと思う。
（するならという話なので必ずしもするわけではない）
まだ現状では株をショートするよりもワクチン完成による経済正常化期待でやや不利な環境にあるが買いがパンパンに膨らんで既存のロングプレーヤーだけでは相場の押し上げが難しい貴金属（ゴールドorシルバー）をショートする方が株をショートするよりも分があるように思える。
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個人的にも大統領選前ぐらいまで色々ショートを試してみて、利益は出たものの難しさに対して十分な利益を出せなかったということもあり、改めてその経験ももとにショートはどういう風にふっていくべきかを考察したいと思う。
今現状の相場は皆資金が余っているので何もないと基本的にリスク資産を買う方向に傾いていく。
そのため、相場が下がるには意図的に売っているプレーヤーが出現していることが条件となる。
意図的というのは単純に高すぎるからショートの他、何かしらの材料をきっかけに売らざるを得ない人、顧客からの解約で売らざるを得ない人などやむなし売りみたいなのも含む。
だいたいこういった意図的売りが出てくる時は皆が同時に出口に殺到する傾向にあるため、必然的に該当資産の現物・オプション取引出来高が増加する傾向にある。
現状で最も相場のリスク材料として考えるのは米国で再ロックダウンが実施されることにあると思われる。
しかし自分が米国株や日本株を見るにあたって意図的に売っている人が現在いるかどうかと言われると、まだそういった人間は以下の資産の現物・オプション出来高が全然できていない状態であることから、現れていないことが観察できると思われる。
・VIX先物・VIXオプションおよびVXXの現物・オプション
・SPX先物とオプション
・SPY、QQQなどの代表株価指数参照のETF現物・オプション
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特に足下の相場上昇ドライブはボラティリティの低下にあるため、VIX関連取引が盛り上がらないうちに全力ショートみたいな取引はやはりかなり危険度は高いと思われるし、偶然成功してもおそらく次回に同じ取引をして大外しして爆死する可能性は相当程度高いと思われる。
以上を考慮して個人的にも株ショートをかけるのであればきちんと新規で意図的に売っているプレーヤーが出現していることを様々な資産の現物・オプション出来高が増加して相場が下がっていることを確認した段階でショートを構築したいと思う。
（するならという話なので必ずしもするわけではない）
まだ現状では株をショートするよりもワクチン完成による経済正常化期待でやや不利な環境にあるが買いがパンパンに膨らんで既存のロングプレーヤーだけでは相場の押し上げが難しい貴金属（ゴールドorシルバー）をショートする方が株をショートするよりも分があるように思える。
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