AI半導体の新星セレブラス上場 公募価格2倍に急騰、NVIDIAに挑む
まあこれはしゃあない。
先週金曜日は世界全体的に株価が崩れる結果となったが、その中でも半導体株の下落幅は他よりも2~3倍近く大きい下落幅となった。
【SOX指数のチャート】
これについては、多くが世界的な長期金利の上昇を理由に挙げているが、個人的にはそれは確かに一つの理由だとは思うが、メインの理由ではないのではないかと思うので、ではメインの理由は何かというのをまとめていきたい。
じゃあ金曜日の半導体株下落の犯人はなんだったのかというとセレブラスの上場が原因ではなかったかと思う。
上記日経新聞の記事でも取り上げられているが、このセレブラスという企業はエヌビディアと同様にGPUを設計する企業であるが、特徴としてはウェハ全体を一つのGPUとして製造して、半導体間のコネクティビティ問題を解決しようという半導体企業である。
メディアでは第二のエヌビディアとして注目されていたりするが、これがIPO価格に対して2倍の初値で上場スタートしたということもあり、著名投資家ジムクレーマーがさすがにその株価は馬鹿げているなど一部では過熱しすぎだろという話が出てきた。
そして、セレブラスの株価が異常な値段を維持できたのはたったの一日で、翌日の金曜日はいきなり10%下落するという展開となった。
これは何が起きたかと言うと大型IPOが実施された後に初値が無茶苦茶なところについてしまうと、IPOに当たった投資家は濡れ手で粟という形ですぐに利益が出るので、すぐばーっと売り出されてしまう。
そうなると、バスケットで半導体持っているファンドやら機械的な売りなども入るために、半導体株全体が下押しされてしまう、これが金曜日に起こった半導体株の大きめな下落のメイン要因だと思われる。
もちろん金利上昇とかもあるが、いってもまだ米債金利はレンジ圏内にいるわけで、セレブラスが売られる理由にはあまりなっておらず、どちらかというと真実はこちらの方だろうと思う。
一応IPO価格自体は主幹事のモルスタがそれなりに理性的な値段をつけていた（それでも純利益対比で140倍ぐらいだったりするが）が、そこから投資家が勝手にわっしょいしてプライスを持ち上げてしまった。
このようにセレブラス上場はこの企業自体は実態がきちんと伴ったものであるが、わけわからないIPO後のプライス着地をして、さすがにその値段はさっさと売っちまって逃げちまえという判断が働きやすくなり、そこからドカドカ確定売りが入ったがためにセレブラス株が下落した上に、他の半導体株もまとめて売られたというのが先週金曜日の動きだっただろうと思われる。
一部ではこの動きを見てもうAIブーム終了みたいなことを言い出す人もいるが、下記過去記事に照らし合わせて考えれば、少なくともセレブラス上場は初値がおかしかっただけで全体としてはそこまで目くじらを立てるような話でもないので、一定の調整でも十分耐えられるポジションであれば特段気にする話ではないだろうと思う。
【過去参考記事】
どのようにAIバブルが醸成され、最終的にどうはじけるかのプロセスを考える
ただ、これで一旦半導体株についてはブレーキがかかったので、半導体一辺倒ポジションの場合は少しポジション以降などを考える時期に来ているかもしれないと感じた。
ちなみにこれからSpace Xの大型上場を控えており、宇宙株も同じような動きになりそうというの今からでも十分想像しやすい動きだろうと思う。
しかも宇宙株は半導体株と違ってどいつもこいつも黒字化いつやねんというやつらばかりであるので、より影響は大きくなりやすいので、この半導体株下落は宇宙関連株大丈夫なんですかねということも暗示しているように思う。
日々金融市場で思ったことや金融データをつぶやいている村越誠のツイッターはこちらのリンクをクリック
まあこれはしゃあない。
先週金曜日は世界全体的に株価が崩れる結果となったが、その中でも半導体株の下落幅は他よりも2~3倍近く大きい下落幅となった。
【SOX指数のチャート】
これについては、多くが世界的な長期金利の上昇を理由に挙げているが、個人的にはそれは確かに一つの理由だとは思うが、メインの理由ではないのではないかと思うので、ではメインの理由は何かというのをまとめていきたい。
じゃあ金曜日の半導体株下落の犯人はなんだったのかというとセレブラスの上場が原因ではなかったかと思う。
上記日経新聞の記事でも取り上げられているが、このセレブラスという企業はエヌビディアと同様にGPUを設計する企業であるが、特徴としてはウェハ全体を一つのGPUとして製造して、半導体間のコネクティビティ問題を解決しようという半導体企業である。
メディアでは第二のエヌビディアとして注目されていたりするが、これがIPO価格に対して2倍の初値で上場スタートしたということもあり、著名投資家ジムクレーマーがさすがにその株価は馬鹿げているなど一部では過熱しすぎだろという話が出てきた。
そして、セレブラスの株価が異常な値段を維持できたのはたったの一日で、翌日の金曜日はいきなり10%下落するという展開となった。
これは何が起きたかと言うと大型IPOが実施された後に初値が無茶苦茶なところについてしまうと、IPOに当たった投資家は濡れ手で粟という形ですぐに利益が出るので、すぐばーっと売り出されてしまう。
そうなると、バスケットで半導体持っているファンドやら機械的な売りなども入るために、半導体株全体が下押しされてしまう、これが金曜日に起こった半導体株の大きめな下落のメイン要因だと思われる。
もちろん金利上昇とかもあるが、いってもまだ米債金利はレンジ圏内にいるわけで、セレブラスが売られる理由にはあまりなっておらず、どちらかというと真実はこちらの方だろうと思う。
一応IPO価格自体は主幹事のモルスタがそれなりに理性的な値段をつけていた（それでも純利益対比で140倍ぐらいだったりするが）が、そこから投資家が勝手にわっしょいしてプライスを持ち上げてしまった。
このようにセレブラス上場はこの企業自体は実態がきちんと伴ったものであるが、わけわからないIPO後のプライス着地をして、さすがにその値段はさっさと売っちまって逃げちまえという判断が働きやすくなり、そこからドカドカ確定売りが入ったがためにセレブラス株が下落した上に、他の半導体株もまとめて売られたというのが先週金曜日の動きだっただろうと思われる。
一部ではこの動きを見てもうAIブーム終了みたいなことを言い出す人もいるが、下記過去記事に照らし合わせて考えれば、少なくともセレブラス上場は初値がおかしかっただけで全体としてはそこまで目くじらを立てるような話でもないので、一定の調整でも十分耐えられるポジションであれば特段気にする話ではないだろうと思う。
【過去参考記事】
どのようにAIバブルが醸成され、最終的にどうはじけるかのプロセスを考える
ただ、これで一旦半導体株についてはブレーキがかかったので、半導体一辺倒ポジションの場合は少しポジション以降などを考える時期に来ているかもしれないと感じた。
ちなみにこれからSpace Xの大型上場を控えており、宇宙株も同じような動きになりそうというの今からでも十分想像しやすい動きだろうと思う。
しかも宇宙株は半導体株と違ってどいつもこいつも黒字化いつやねんというやつらばかりであるので、より影響は大きくなりやすいので、この半導体株下落は宇宙関連株大丈夫なんですかねということも暗示しているように思う。
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