「トリプルブルー」なら金一段高? MMTで実質金利低下も
想定していたシナリオ以外の話が出てきたのでここは一旦撤収。
ここにきて民主党が選挙で大勝して政権運営がスムーズにいくというトリプルブルー期待が出てきて、巨額の経済対策をスムーズに打ってくれるという期待感から当初少し引き締まっていたドル需給を和らげてくれている。
<ドルインデックスのチャート>
これにより本当にこれで底値反発となるかどうかはわからないが、少なくとも皆が押し目買いしたいと思っていたリスク資産を中心に買われる展開となった。
シルバーショート戦略についてはここまで
・マネーロンダリング規制の強化
・経済対策の遅れによるドル需給の引き締まり
・米国債大量発行によるクラウディングアウト
を中心に予想して戦略を組んでいたのだが、現在の相場で米債はそういう動きにはなっていないものの、貴金属は巨額経済対策が再び出てくることとFRBがそれに合わせてQEを追加するでしょうという期待に動かされ始めていると感じた。
そこまでをすぐに織り込みにいくのは個人的に節操がすぎると感じるのだが、市場の皆が思うのだからここはしょうがない。
これによりシルバーショートは当初の旨味がなくなり、逆に担がれるリスクの方が高まってきたと感じた。
担がれないとしてもフロアは当初よりも底堅くなり、石油セクターショートと比べると非常に分が悪いと感じた。
中長期ロングポジションのナスダック・中国株・JREITとも相関関係が薄いということもあり ヘッジポジションとしても心もとないことも今回一旦撤収しようと思ったきっかけでもある。
ということで昨日一度は大きく値幅を取れたシルバーショートを再度お試しで少額から再投入していたものを一旦撤収し、当面は貴金属については様子見という形で観察するにとどめる方向でいこうと思う。
ただ7-9月にかけてシルバーについてはロングもショートも十分に値幅が取れてそれなりの利益を出すことに成功したので、今回のチャレンジや投資手法の考え方としては実りある収穫があったかなと感じる。
ゴールドについてはもしかするとロングを狙うかもしれないが、まだFRBのQE拡大示唆がない中では米債金利上昇リスクが高いということもあり、まだリスクがそこそこありそうということでまだ様子見である。
<米債30年金利のチャート>
ショートポジションについては米国石油セクターショートは既存ロングポジションをヘッジするという意味で相性が良いことと、いくら金融緩和・財政を打とうがコロナウイルスのワクチンができるまでは人の移動は制限され、バイデン氏が当選すればクリーンエネルギー投資に比重が傾いていくこと、石油需要は米国だけで全てが決まるわけではないことを考えれば引き続き引っ張れると考えているため、こちらはまだ引っ張っていこうと思う。
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ここにきて民主党が選挙で大勝して政権運営がスムーズにいくというトリプルブルー期待が出てきて、巨額の経済対策をスムーズに打ってくれるという期待感から当初少し引き締まっていたドル需給を和らげてくれている。
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これにより本当にこれで底値反発となるかどうかはわからないが、少なくとも皆が押し目買いしたいと思っていたリスク資産を中心に買われる展開となった。
シルバーショート戦略についてはここまで
・マネーロンダリング規制の強化
・経済対策の遅れによるドル需給の引き締まり
・米国債大量発行によるクラウディングアウト
を中心に予想して戦略を組んでいたのだが、現在の相場で米債はそういう動きにはなっていないものの、貴金属は巨額経済対策が再び出てくることとFRBがそれに合わせてQEを追加するでしょうという期待に動かされ始めていると感じた。
そこまでをすぐに織り込みにいくのは個人的に節操がすぎると感じるのだが、市場の皆が思うのだからここはしょうがない。
これによりシルバーショートは当初の旨味がなくなり、逆に担がれるリスクの方が高まってきたと感じた。
担がれないとしてもフロアは当初よりも底堅くなり、石油セクターショートと比べると非常に分が悪いと感じた。
中長期ロングポジションのナスダック・中国株・JREITとも相関関係が薄いということもあり ヘッジポジションとしても心もとないことも今回一旦撤収しようと思ったきっかけでもある。
ということで昨日一度は大きく値幅を取れたシルバーショートを再度お試しで少額から再投入していたものを一旦撤収し、当面は貴金属については様子見という形で観察するにとどめる方向でいこうと思う。
ただ7-9月にかけてシルバーについてはロングもショートも十分に値幅が取れてそれなりの利益を出すことに成功したので、今回のチャレンジや投資手法の考え方としては実りある収穫があったかなと感じる。
ゴールドについてはもしかするとロングを狙うかもしれないが、まだFRBのQE拡大示唆がない中では米債金利上昇リスクが高いということもあり、まだリスクがそこそこありそうということでまだ様子見である。
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